Monaco, liste grise : ce qui change

Le 11 septembre 2026, le Gouvernement Princier a confirmé que le Groupe d'action financière (GAFI) considère, à titre préliminaire, que Monaco a « largement achevé » le plan d'action établi en juin 2024, et qu'une visite sur place en Principauté est en cours de planification. Dans la pratique du GAFI, cette visite est l'une des dernières étapes avant la sortie de la liste des juridictions sous surveillance renforcée — la fameuse liste grise. La prochaine plénière du GAFI est prévue en octobre 2026.

Rien n'est acquis, et cet article regarde volontairement vers l'avant. Mais si vous dirigez une activité en ligne depuis Monaco — e-commerce, SaaS, agence, courtage nautique ou immobilier — la liste grise vous a sans doute touché plus que vous ne le pensez. Voici ce qu'un retrait changerait ou non, et ce qu'il est utile de préparer avant octobre.

Comment Monaco en est arrivé là

Monaco a été inscrit sur la liste grise lors de la plénière du GAFI de juin 2024 à Singapour. En décembre 2024, le comité MONEYVAL du Conseil de l'Europe a jugé la Principauté conforme ou largement conforme à 39 des 40 recommandations du GAFI : le volet technique n'a jamais vraiment été le problème. Ce que le GAFI attendait, c'était de l'effectivité : des enquêtes, des poursuites, des confiscations et une supervision qui produisent des résultats.

L'inscription a eu un effet de second ordre, bien plus visible au quotidien. En juin 2025, la Commission européenne, suivant sa méthodologie habituelle qui reflète la liste du GAFI, a ajouté Monaco à sa propre liste des pays tiers à haut risque. Monaco n'est pas membre de l'Union européenne ; cette liste s'applique donc de l'extérieur : elle indique aux banques, établissements de paiement et autres acteurs régulés de l'UE comment traiter les clients établis à Monaco.

Ce que la liste grise a concrètement signifié pour les activités en ligne

Les règles européennes anti-blanchiment imposent aux entités régulées une vigilance renforcée pour les relations et transactions impliquant des pays tiers à haut risque. Pour une société monégasque, cela s'est traduit par des frictions concrètes :

• Un onboarding plus long auprès des prestataires de paiement, des banques et des marketplaces, avec davantage de documents demandés et de questions sur les bénéficiaires effectifs et les volumes.
• Des retards de versement ou des re-vérifications périodiques, parfois avec des fonds retenus pendant l'examen du dossier par une équipe conformité.
• Certaines plateformes qui refusent tout simplement les clients basés à Monaco, ou n'affichent pas Monaco dans la liste des pays acceptés à l'inscription — souvent un choix commercial d'appétit au risque plutôt qu'une obligation légale.

Rien de tout cela n'était une interdiction, et les expériences varient beaucoup selon les prestataires.

Ce qu'un retrait changerait — et ce qu'il ne changerait pas

Si la visite sur place confirme l'avis préliminaire du GAFI, la sortie de la liste grise pourrait être annoncée lors de la plénière d'octobre 2026 ou d'une plénière ultérieure.

La liste européenne évolue séparément. Sortir de la liste du GAFI ne retire pas Monaco de la liste européenne des pays à haut risque le même jour. La Commission met sa liste à jour par acte délégué, généralement plusieurs mois après la décision du GAFI. Les obligations de vigilance renforcée des prestataires européens subsisteraient jusqu'à l'entrée en vigueur de cette mise à jour.

Les prestataires gardent leur propre appétit au risque. Un PSP ou une banque qui a cessé d'accueillir des clients monégasques n'est pas tenu de recommencer. Beaucoup le feront, mais attendez-vous à un décalage le temps que les politiques internes suivent.

Les règles monégasques ne s'assouplissent pas. Le dispositif anti-blanchiment de la Principauté, supervisé par l'Autorité Monégasque de Sécurité Financière (AMSF), a justement été renforcé pour obtenir ce retrait. Si votre activité est assujettie à Monaco — immobilier, intermédiation en yachting, joaillerie, services aux sociétés, crypto-actifs au titre du projet de loi actuellement devant le Conseil National — vos obligations restent strictement les mêmes. Vérifiez votre situation avec un conseil qualifié à Monaco.

Préparez dès maintenant votre dossier KYB

Le plus utile avant octobre : constituer un dossier « know your business » propre et à jour, pour passer l'onboarding en quelques jours dès qu'un prestataire rouvre Monaco. Rassemblez et datez :

1. Un extrait RCI (Répertoire du Commerce et de l'Industrie) de moins de trois mois, plus les statuts.
2. Les informations sur les bénéficiaires effectifs, cohérentes avec votre déclaration au registre monégasque des bénéficiaires effectifs.
3. Les pièces d'identité et justificatifs de domicile des dirigeants et bénéficiaires effectifs.
4. Un relevé bancaire récent au nom de la société avec l'adresse monégasque.
5. Une description écrite courte de l'activité, des clients types, des zones desservies et des volumes mensuels attendus.

Assurez-vous ensuite que la vitrine publique de l'entreprise dit la même chose. Mentions légales, conditions de vente et politique de confidentialité doivent porter exactement la dénomination, le numéro RCI et l'adresse figurant sur vos documents. Une politique de confidentialité qui cite la loi n° 1.565 et l'APDP — plutôt qu'un modèle RGPD copié-collé — montre que vous savez dans quelle juridiction vous opérez. Notre offre protection des données APDP couvre précisément ce point.

Passez en revue votre chaîne de paiement

La liste grise a poussé beaucoup de commerçants monégasques vers des solutions de contournement : un prestataire unique, ou une entité créée à l'étranger pour obtenir un compte marchand. Un retrait est le bon moment pour y revenir.

• Ne dépendez pas d'un seul processeur. La redondance au checkout vous protège du prochain changement de politique chez n'importe quel prestataire.
• Regardez les rails européens autant que les cartes. Le virement instantané SEPA et Wero deviennent des options de paiement réalistes, encadrées par des règles auxquelles Monaco participe en tant que pays SEPA.
• Si vos ventes transitent par une entité étrangère uniquement pour des raisons de paiement, réévaluez ce montage une fois l'onboarding normalisé — avec un conseil fiscal et juridique.

Les prestataires de paiement peuvent se comporter différemment à Monaco et en France, même sous une marque identique : testez le parcours d'inscription réel. Notre équipe e-commerce le fait systématiquement lorsqu'elle crée ou migre une boutique.

Réputation et signaux de confiance

Un client international tape « Monaco liste grise » dans un moteur de recherche avant de virer un acompte. Vous ne maîtrisez pas l'actualité, mais vous maîtrisez ce qu'il trouve sur vous : un site professionnel et multilingue, des informations d'entreprise transparentes et des conditions claires rassurent davantage que n'importe quel argumentaire. Si votre présence web n'a pas bougé depuis 2023, une revue de votre web design et de vos résultats de recherche via la gestion de réputation est un chantier d'automne raisonnable.

Une sortie de liste grise, si elle intervient, ne sera pas un interrupteur : elle ouvrira une normalisation progressive sur plusieurs mois. Les entreprises qui en profiteront les premières sont celles dont les documents, le site et les paiements sont déjà en ordre. Pour préparer votre présence digitale, votre checkout et vos pages de conformité, contactez-nous.